^match некорректный

Спец символ \s является синонимом группы символов и его можно применять в шаблоне поиска, но не в том, что ты вставляешь.

Правильнее будет:
^match[(\s)с\s;g;^item[\1]с&nbsp^;;^level[none;^form[text]]]

Далее, если тебе нужно менять сие только с буквой "нижнего регистра" - то все Ок, если не только - то вместо g пиши gi и т.д...
Ещё имей ввиду, что \s вначале почему-то не всегда соответствует ^ (начало строки), поэтому если тебе нужно ставить nbsp и с начала строки (правда я не знаю, зачем это может понадобиться) то вместо (\s) пиши (\s|^^)